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  風險管理并不是要規(guī)避所有的風險，我們需要判斷哪些風險是可以長期承擔的，哪些風險是值得偶爾承擔的，而哪些風險是需要完全規(guī)避的，這就需要有一定的流程去完成這個目標。那么風險管理的流程是什么呢？

  確定方法，制定流程。站在公司全局的角度來看，其面臨各式各樣的風險，這些風險可以歸為金融風險和非金融風險兩大類。公司首先要做的就是制定出風險管理的準則(risk management policies)以及風險管理的流程(risk management procedures)。

  確定公司的風險承受能力。公司根據(jù)自身情況確定其各類風險的承受意愿(willingness)以及承受能力(ability)。

  識別風險。公司需要建立有效的風險識別機制來確定自己具體面臨哪些風險。

  衡量風險大小。公司需要有一套度量標準來度量其面臨的各類風險大小。在進行第三步識別風險以及第四步度量風險時，公司需要分析大量的信息及數(shù)據(jù)。

  調整風險大小。隨著公司的經(jīng)營發(fā)展，其面臨的風險及其大小水平會偏離最初既定的目標范圍。此時，公司需要將其實際承擔的風險大小水平調整到其目標范圍內。調整風險大小可以通過衍生品交易或其他交易來實現(xiàn)。

  通過交易來調整風險大小時，公司首先需要確定“最合適”的交易，即確定交易哪種“工具”來調整公司面臨的風險大小。例如，是選擇衍生品中的期權、期貨、互換來調整風險大小，還是選擇其他投資品來調整風險大小。這個過程，公司會使用合適的模型以及其認為合理的參數(shù)對該風險調整“工具”進行定價。模型輸出的價格就是公司預期合理的“工具”價格。公司需要對比模型定價與“工具”市場價之間的大小關系，來確定使用這種工具管理風險是否合適。具體而言，如果公司需要買入該“工具”管理其風險，當市場價低于公司預估的價格時，使用這種“工具”管理風險是劃算的。如果公司需要賣出該“工具”來管理風險大小，當市場價大于等于公司預估價時，使用這種“工具”來管理風險也是合適的。

  一旦合適的“工具”交易完成，就跳轉至風險管理流程的第四步，即度量風險。