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魯老師
從事CFA培訓(xùn)教育六年，熟悉CFA課程體系，規(guī)劃考試方案，提供CFA備考建議。
前面介紹了外匯期貨交易的概念以及特點(diǎn)，那么外匯期貨交易的功能有哪些？下面融躍小編來(lái)告訴您！
1、套期保值
外匯期貨的套期保值分為賣出套期保值和買入套期保值兩種。它的主要原理就是利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)一致的規(guī)律 , 在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)匯市場(chǎng)上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易。不管匯率如何變動(dòng) , 利用期貨市場(chǎng)上盈與虧和現(xiàn)貨市場(chǎng)上的虧與盈相補(bǔ)平 , 使其價(jià)值保持不變 , 實(shí)現(xiàn)保值。
出口商和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間會(huì)得到一筆外匯 , 為了避免外匯匯率下浮造成的損失 , 一般采用賣出套期保值。賣出套期保值又稱空頭套期保值 , 即先在期貨市場(chǎng)上賣出后再買進(jìn)。
買入套期保值，又稱多頭套期保值 , 即先在期貨市場(chǎng)上買入而后賣出。進(jìn)口商或需要付匯的人因擔(dān)心付匯時(shí)本國(guó)貨幣匯率下浮， 往往采用買入套期保值。
2、外匯投機(jī)
投機(jī)者往往無(wú)具體的外匯需求 , 而是借匯率漲落波動(dòng)之機(jī) , 進(jìn)行冒險(xiǎn)性的期貨交易從中獲利。由于外匯期貨交易實(shí)行保證金交易 , 投機(jī)者能用較小資本做較大外匯交易 , 體現(xiàn)以小博大的投機(jī)特點(diǎn)。國(guó)際金融市場(chǎng)正是由于投機(jī)者的參與 , 保值者的愿望才便于實(shí)現(xiàn) , 才使外匯期貨市場(chǎng)有了更大的流動(dòng)性。期貨市場(chǎng)的投機(jī)活動(dòng)分為多頭投機(jī)和空頭投機(jī)兩種。
多頭投機(jī)是指投機(jī)者預(yù)測(cè)某種貨幣匯率上升 , 先買后賣 , 將先前設(shè)立的多頭地位了結(jié) , 從中謀取盈利行為。進(jìn)行多頭投機(jī)的前提是預(yù)測(cè)某種貨幣匯率上升 , 先進(jìn)行買入 , 如果匯率果然按其預(yù)測(cè)方向變動(dòng) , 交割之前進(jìn)行賣出 , 他就會(huì)盈利；反之 , 不管他是做對(duì)沖結(jié)束還是進(jìn)行實(shí)際交割 , 他都會(huì)虧損。
空頭投機(jī)與多頭投機(jī)相反?？疹^投機(jī)是預(yù)測(cè)某種貨幣匯率下跌 , 先賣后買，了結(jié)先前的空頭地位 , 從中謀取盈利。進(jìn)行空頭投機(jī)的前提是匯率下跌。在預(yù)測(cè)匯率下跌的前提下 , 投機(jī)者先進(jìn)行賣出期貨 , 匯率果然按其所預(yù)料的下跌了 , 在交割日到來(lái)之前進(jìn)行買入 , 他就會(huì)盈利 ; 否則不管他是做對(duì)沖結(jié)束還是進(jìn)行實(shí)際交割 , 他都會(huì)虧損。
3、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能
所謂價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指形成競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格的過(guò)程。外匯期貨市場(chǎng)由于它的透明度高和流動(dòng)性強(qiáng)，因而成為更有效的價(jià)格發(fā)現(xiàn)制度。在外匯期貨市場(chǎng)上 , 通過(guò)參與者各方有序的公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)和討價(jià)還價(jià) , 形成的匯率能比較真實(shí)地反映外匯市場(chǎng)的供求狀況。
1、套期保值
外匯期貨的套期保值分為賣出套期保值和買入套期保值兩種。它的主要原理就是利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)一致的規(guī)律 , 在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)匯市場(chǎng)上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易。不管匯率如何變動(dòng) , 利用期貨市場(chǎng)上盈與虧和現(xiàn)貨市場(chǎng)上的虧與盈相補(bǔ)平 , 使其價(jià)值保持不變 , 實(shí)現(xiàn)保值。
出口商和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間會(huì)得到一筆外匯 , 為了避免外匯匯率下浮造成的損失 , 一般采用賣出套期保值。賣出套期保值又稱空頭套期保值 , 即先在期貨市場(chǎng)上賣出后再買進(jìn)。
買入套期保值，又稱多頭套期保值 , 即先在期貨市場(chǎng)上買入而后賣出。進(jìn)口商或需要付匯的人因擔(dān)心付匯時(shí)本國(guó)貨幣匯率下浮， 往往采用買入套期保值。
2、外匯投機(jī)
投機(jī)者往往無(wú)具體的外匯需求 , 而是借匯率漲落波動(dòng)之機(jī) , 進(jìn)行冒險(xiǎn)性的期貨交易從中獲利。由于外匯期貨交易實(shí)行保證金交易 , 投機(jī)者能用較小資本做較大外匯交易 , 體現(xiàn)以小博大的投機(jī)特點(diǎn)。國(guó)際金融市場(chǎng)正是由于投機(jī)者的參與 , 保值者的愿望才便于實(shí)現(xiàn) , 才使外匯期貨市場(chǎng)有了更大的流動(dòng)性。期貨市場(chǎng)的投機(jī)活動(dòng)分為多頭投機(jī)和空頭投機(jī)兩種。
多頭投機(jī)是指投機(jī)者預(yù)測(cè)某種貨幣匯率上升 , 先買后賣 , 將先前設(shè)立的多頭地位了結(jié) , 從中謀取盈利行為。進(jìn)行多頭投機(jī)的前提是預(yù)測(cè)某種貨幣匯率上升 , 先進(jìn)行買入 , 如果匯率果然按其預(yù)測(cè)方向變動(dòng) , 交割之前進(jìn)行賣出 , 他就會(huì)盈利；反之 , 不管他是做對(duì)沖結(jié)束還是進(jìn)行實(shí)際交割 , 他都會(huì)虧損。
空頭投機(jī)與多頭投機(jī)相反?？疹^投機(jī)是預(yù)測(cè)某種貨幣匯率下跌 , 先賣后買，了結(jié)先前的空頭地位 , 從中謀取盈利。進(jìn)行空頭投機(jī)的前提是匯率下跌。在預(yù)測(cè)匯率下跌的前提下 , 投機(jī)者先進(jìn)行賣出期貨 , 匯率果然按其所預(yù)料的下跌了 , 在交割日到來(lái)之前進(jìn)行買入 , 他就會(huì)盈利 ; 否則不管他是做對(duì)沖結(jié)束還是進(jìn)行實(shí)際交割 , 他都會(huì)虧損。
3、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能
所謂價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指形成競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格的過(guò)程。外匯期貨市場(chǎng)由于它的透明度高和流動(dòng)性強(qiáng)，因而成為更有效的價(jià)格發(fā)現(xiàn)制度。在外匯期貨市場(chǎng)上 , 通過(guò)參與者各方有序的公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)和討價(jià)還價(jià) , 形成的匯率能比較真實(shí)地反映外匯市場(chǎng)的供求狀況。
