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魯老師
從事CFA培訓教育六年，熟悉CFA課程體系，規(guī)劃考試方案，提供CFA備考建議。
利率互換的功能是什么？利率互換的交易機制是什么？下面就讓融躍小編來告訴您吧！
利率互換的功能
（1）降低融資成本。出于各種原因，對于同種貨幣，不同的投資者在不同的金融市場的資信等級不同，因此融資的利率也不同，存在著相對的比較優(yōu)勢。利率互換可以利用這種相對比較優(yōu)勢進行互換套利以降低融資成本。
（2）資產(chǎn)負債管理。利率互換可將固定利率債權(quán)（債務(wù)）換成浮動利率債券（債務(wù)）。
（3）對利率風險保值。對于一種貨幣來說，無論是固定利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。對固定利率的債務(wù)人來說，如果利率的走勢下降，其可用更低成本重新融資，原先的固定利率對其不利；對于浮動利率的債務(wù)人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。
利率互換的交易機制
利率互換是受合同約束的雙方在一定時間內(nèi)按一定金額的本金彼此交換現(xiàn)金流量的協(xié)議。在利率互換中，若現(xiàn)有頭寸為負債，則互換的第一步是與債務(wù)利息相配對的利息收入；通過與現(xiàn)有受險部位配對后，借款人通過互換交易的第二步創(chuàng)造所需頭寸。利率互換可以改變利率風險。
固定利率支付者：在利率互換交易中支付固定利率；在利率互換交易中接受浮動利率；買進互換；是互換交易多頭；稱為支付方；是債券市場空頭；對長期固定利率負債與浮動利率資產(chǎn)價格敏感。浮動利率支付者：在利率互換交易中支付浮動利率；在利率互換交易中接受固定利率；出售互換；是互換交易空頭；稱為接受方；是債券市場多頭；對長期浮動利率負債與固定利率資產(chǎn)價格敏感。
利率互換的功能
（1）降低融資成本。出于各種原因，對于同種貨幣，不同的投資者在不同的金融市場的資信等級不同，因此融資的利率也不同，存在著相對的比較優(yōu)勢。利率互換可以利用這種相對比較優(yōu)勢進行互換套利以降低融資成本。
（2）資產(chǎn)負債管理。利率互換可將固定利率債權(quán)（債務(wù)）換成浮動利率債券（債務(wù)）。
（3）對利率風險保值。對于一種貨幣來說，無論是固定利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。對固定利率的債務(wù)人來說，如果利率的走勢下降，其可用更低成本重新融資，原先的固定利率對其不利；對于浮動利率的債務(wù)人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。
利率互換的交易機制
利率互換是受合同約束的雙方在一定時間內(nèi)按一定金額的本金彼此交換現(xiàn)金流量的協(xié)議。在利率互換中，若現(xiàn)有頭寸為負債，則互換的第一步是與債務(wù)利息相配對的利息收入；通過與現(xiàn)有受險部位配對后，借款人通過互換交易的第二步創(chuàng)造所需頭寸。利率互換可以改變利率風險。
固定利率支付者：在利率互換交易中支付固定利率；在利率互換交易中接受浮動利率；買進互換；是互換交易多頭；稱為支付方；是債券市場空頭；對長期固定利率負債與浮動利率資產(chǎn)價格敏感。浮動利率支付者：在利率互換交易中支付浮動利率；在利率互換交易中接受固定利率；出售互換；是互換交易空頭；稱為接受方；是債券市場多頭；對長期浮動利率負債與固定利率資產(chǎn)價格敏感。
