CFA一級(jí)Alternative Investments另類(lèi)投資學(xué)習(xí)Module

發(fā)布時(shí)間：2025-06-11 15:10編輯：融躍教育CFA

CFA一級(jí)另類(lèi)投資的內(nèi)容并不是很多，側(cè)重于理解不同另類(lèi)投資產(chǎn)品概念。下面就分別介紹一下另類(lèi)投資每一個(gè)學(xué)習(xí)Module的主要內(nèi)容。

Module 1 Alternative Investment Features, Methods, and Structures

另類(lèi)投資被歸類(lèi)在一起不是因?yàn)樗鼈冇邢嗨频奶卣鳎且驗(yàn)樗鼈冇胁煌趥鹘y(tǒng)投資的特征。另類(lèi)投資可以通過(guò)基金投資、共同投資或直接投資來(lái)完成。另類(lèi)投資通常為投資者提供比傳統(tǒng)投資更大的多元化和更高的預(yù)期回報(bào)，描述另類(lèi)投資的特點(diǎn)和類(lèi)別，比較另類(lèi)投資的直接投資、共同投資和基金投資方法，描述另類(lèi)投資中常用的投資所有權(quán)和補(bǔ)償結(jié)構(gòu)。

Module 2 Alternative Investment Performance and Returns

在另類(lèi)投資領(lǐng)域，確實(shí)存在獨(dú)特的特性使得這種資產(chǎn)類(lèi)別在使用時(shí)有些復(fù)雜投資風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的度量。描述另類(lèi)投資的績(jī)效評(píng)估，計(jì)算和解釋費(fèi)用前后的另類(lèi)投資回報(bào)。

Module 3 Investments in Private Capital: Equity and Debt

另類(lèi)資產(chǎn)與傳統(tǒng)的資產(chǎn)類(lèi)別（債務(wù)和股票）不同，因?yàn)樗鼈兙哂歇?dú)特的回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)和信息特征，而且它們與債務(wù)和股票的相關(guān)性較低。此外，另類(lèi)資產(chǎn)通常需要高度專(zhuān)業(yè)化的知識(shí)來(lái)選擇、管理和剝離這些資產(chǎn)。

另類(lèi)資產(chǎn)通常被認(rèn)為比傳統(tǒng)資產(chǎn)類(lèi)別流動(dòng)性更差，解釋私募股權(quán)，私人債務(wù)的特征及其投資特征。

Module 4 Real Estate and Infrastructure

解釋房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施的特點(diǎn)，解釋房地產(chǎn)投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資的投資特征。房地產(chǎn)具有一些獨(dú)特的特征，包括異質(zhì)性、長(zhǎng)壽命以及固定的地理或物理位置。用于農(nóng)業(yè)和林業(yè)的原始土地和未開(kāi)發(fā)的土地被歸類(lèi)為自然資源投資，而基礎(chǔ)設(shè)施涉及由公共實(shí)體或公私伙伴關(guān)系開(kāi)發(fā)的土地、建筑物和其他固定資產(chǎn)，用于經(jīng)濟(jì)用途。房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施投資被包括在許多投資組合中，因?yàn)樗鼈兺c傳統(tǒng)資產(chǎn)類(lèi)別表現(xiàn)出較低的相關(guān)性，并在廣泛的范圍內(nèi)提供風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)組合。

Module 5 Natural Resources

自然資源包括商品和用于農(nóng)業(yè)用地，林地和農(nóng)田。通過(guò)交易所交易基金(etf)、有限合伙企業(yè)、房地產(chǎn)投資信托基金(REITs)、掉期和期貨等方式對(duì)自然資源進(jìn)行間接投資。原油、大豆、銅和黃金等大宗商品的投資。描述商品的特征及其投資特征，分析自然資源投資的風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)和多樣化來(lái)源。

Module 6 Hedge Funds

對(duì)沖基金可以投資于各種各樣的產(chǎn)品，包括股票、固定收益、衍生品、外匯、私人資本和實(shí)物資產(chǎn)。對(duì)沖基金通過(guò)使用杠桿、賣(mài)空等方式在各種金融市場(chǎng)中運(yùn)作，這可能會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)狀況與其基礎(chǔ)資產(chǎn)截然不同。與其他投資工具相比，對(duì)沖基金往往受到的監(jiān)管較輕。解釋對(duì)沖基金的投資特征，并將其與其他資產(chǎn)類(lèi)別進(jìn)行對(duì)比，描述對(duì)沖基金投資中使用的投資形式和工具，分析對(duì)沖基金投資的風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)和多樣化來(lái)源。

Module 7 Introduction to Digital Assets

數(shù)字資產(chǎn)是一種相對(duì)較新的投資類(lèi)別，涵蓋了可以以電子方式創(chuàng)建、存儲(chǔ)和傳輸?shù)馁Y產(chǎn)，并具有相關(guān)的所有權(quán)或使用權(quán)。數(shù)字資產(chǎn)包括加密貨幣、代幣和數(shù)字收藏品。數(shù)字資產(chǎn)基于創(chuàng)新的分布式賬本技術(shù)(DLT)或區(qū)塊鏈技術(shù)，利用先進(jìn)的加密技術(shù)，確保數(shù)字資產(chǎn)的真實(shí)性。自比特幣問(wèn)世以來(lái)，數(shù)字資產(chǎn)已逐漸成為全球投資者的主流另類(lèi)投資。數(shù)字資產(chǎn)為投資者提供了多元化，同時(shí)提供了比傳統(tǒng)投資更高的預(yù)期回報(bào)。然而，他們的風(fēng)險(xiǎn)也更高。